Klíčový rozdíl: Forwardy a futures jsou obě formy derivátů, které jsou oceněny jako podkladové aktivum. Avšak forwardové smlouvy jsou obecně soukromé transakce, ale futures nejsou.

Derivát znamená formální dohodu mezi dvěma nebo více stranami o koupi nebo prodeji určitého aktiva. Cena derivátu závisí přímo na ceně aktiv, s nímž se obchoduje. Tato aktiva by se mohla pohybovat od dluhopisů, komodit, měn, úrokových sazeb, indexů trhu, akcií apod. Deriváty se používají zejména pro spekulaci a zajišťování zisk, který je důsledkem změny ceny aktiv derivátu za určité období. Futures, forwardové smlouvy, opce, swapy a warranty jsou různé typy derivátů, které jsou k dispozici. Deriváty jsou obchodovány na různých vnitrostátních burzách zemí nebo jako mimoburzovní deriváty, tj. Deriváty, které představují individuálně uzavřenou smlouvu mezi dvěma stranami.

Forwardová smlouva je na míru dohodou uzavřenou mezi dvěma stranami o koupi nebo prodeji aktiva za stanovenou cenu a v budoucnu. Vypořádání takové smlouvy je obvykle založeno na hotovosti nebo na základě doručení. Forwardové kontrakty se považují za OTC nástroje, neboť nejsou regulovány žádnou konkrétní burzou cenných papírů. To skutečně dělá kontrakty velmi životaschopné pro účely zajištění. Jsou však stejně používány pro spekulační účely. Protože forwardové smlouvy nejsou řízeny centralizovanými burzami cenných papírů, jsou spojeny s vysokým stupněm rizika.

Podobně jako termínové smlouvy jsou termínové smlouvy také formální dohody připravené za účelem nákupu nebo prodeje určité komodity za předem stanovenou cenu v budoucnu. Tyto smlouvy jsou rovněž vypořádány na základě hotovosti nebo fyzické dodávky. Avšak nejdůležitějšími rozdíly mezi nimi je to, že futures kontrakty obsahují kvalitu a kvantitu podkladového aktiva a jsou racionalizovanější, protože jsou regulovány a obchodovány na podlažích burzy cenných papírů.

Srovnání mezi forwardovými a futures deriváty:

	Dopředné deriváty	Budoucí deriváty
Povaha transakce	Forwardová smlouva je soukromá transakce.	Smlouvy o futures jsou vykazovány na burze futures, zúčtovací jednotce a alespoň jedné regulační agentuře.
Regulace / správa	Forwardové smlouvy jsou přizpůsobeny tak, aby vyhovovaly speciálním potřebám uživatele. Nejsou regulovány žádnou výměnou a jsou individuálně vyjednávány.	Budoucí smlouva se uskutečňuje na organizované burze, kde jsou formalizovány všechny smluvní podmínky, kromě ceny.
Riziko	Forwardové smlouvy nejsou řízeny centralizovanými burzami cenných papírů, takže jsou spojeny s vysokým stupněm rizika.	Futures nezahrnují rizika, protože clearingová banka garantuje proti riziku selhání tím, že oba strany obchodu a značení uvádějí na trh své pozice každý večer.
Manipulace	Vpřed jsou v podstatě neregulované, takže je lze snadno manipulovat.	Manipulace s futures kontrakty není snadná, protože jsou řádně upraveny.